Wirtschaftswort der Woche - ELTIF

ELTIF

Investieren wie die Super-Reichen – so oder ähnlich werden „normalen“ Privatanlegern häufig ELTIFs angeboten. In einigen Vertriebsprospekten ist gar von den „neuen ETFs“ die Rede. Die Abkürzung ELTIF steht für „European Long Term Investment Funds“. Über ELTIFs können Privatanleger in Infrastrukturprojekte und Gebäude investieren oder direkte Beteiligungen an Unternehmen erwerben. Auch Private-Debt-Investments sind möglich, dann wird ein Teil des im ELTIF angelegten Kapitals als Kredit an Unternehmen verliehen.

Dass der Vergleich mit ETFs hinkt, zeigt bereits der im Namen enthaltene Begriff „Long Term Investment“. Während man ETF-Anteile an der Börse kaufen und verkaufen und damit in der Regel auf eine hohe Liquidität seines Investments zählen kann, ist der Ausstieg bei ELTIFs nicht so einfach. ELTIFs zählen zu den wenig liquiden Investments, weshalb die EU ihnen bei ihrer Einführung 2015 ein strenges Regelwerk mit auf den Weg gab. Diese Regeln wurden mit der ELTIF 2.0-Verordnung aufgeweicht. Wer in einen ELTIF einsteigen will, muss fortan weder ein Mindestvermögen nachweisen noch gibt es eine festgelegte Mindesthöhe für die Investitionssumme.

Wer in ELTIFs investiert, sollte sich wie immer bei der Geldanlage nicht nur mit den Chancen und Risiken befassen, sondern auch mit der Frage „Wie und wann komme ich wieder an mein Geld?“. In der Regel gibt es eine Mindestinvestitionszeitraum von mehreren Jahren. Während dieser Zeit kommen ELTIF-Anleger nicht an ihr Geld. Die Argumentation, dass das gebundene Kapital dadurch gewinnbringender angelegt werden kann und somit mehr Rendite abwirft, lassen Kritiker nur bedingt gelten. Häufig wird positiv hervorgehoben, dass ELTIFs sich unabhängig von den Börsen entwickeln und damit ein weiterer Baustein für die Diversifizierung des Portfolios sind.

Ob bei ELTIFs die Vor- oder Nachteile überwiegen, müssen Anlegende für sich entscheiden. Auch hier gilt: Vor dem Investment umfassend informieren!

Quellen:

Börsen-Zeitung, 30.09.2024: „Private Equity zapft die Privatanleger an“. https://www.boersen-zeitung.de/meinung-analyse/private-equity-zapft-die-privatanleger-an (kostenpflichtig)

BaFin-Journal, 13.05.2024: „Neue Regeln für ELTIF“. https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Fachartikel/2024/fa_bj_1305_ELTIF_Neue_Regeln.html

Finanzfluss, 25.01.2024: „ELTIF – Anlegen wie die oberen Zehntausend?“. https://www.finanzfluss.de/blog/eltifs/

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